Wednesday, May 22nd

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欧美奢侈品排队赴港IPO

  可能谁都没料到,一个卖二手包的小店在资本市场竟会如此受追捧。上周五,专门经营二手奢侈品的米兰站01150.HK公布了招股结果,一手2000股中签率仅为1%,成为近年来香港新股市场最难抽中的新股。而当天下午,该股暗盘交易(新股上市前的场外交易)收涨50%,再次拿下今年港股之最。据了解,在米兰站之后,像国内所熟知的新秀丽、普拉达等众多主打奢侈品概念的股票都将陆续登陆港交所,香港已成为奢侈品牌争夺的新资本战场。

  卖二手包的小店竟成新股王

  米兰站招股给出的成绩单超出了许多人的想象。

  从规模和业绩上看,与许多公司相比米兰站其实都逊色不少。在其招股说明书中,它的现金流是-260万港元,零售店也仅仅有14家。这样一家企业,凭什么能够获得投资者如此的青睐?

  今日将在港交所挂牌的米兰站,于5月20日公布了招股结果,上市前连破港交所冻资额、超额认购数额、顶头槌飞(以最高限额认购)、暗盘交易涨幅等多项纪录,极具人气。米兰站以1.67港元的定价上限,集资净额1.67亿港元,在超额配股权行使后集资总额可达2亿港元。而米兰站的每手中签率仅为1%,也就意味着申请300手才能稳获一手,有超过7万的散户空手而归,超额认购2178倍。同时,从辉立暗盘交易数据来看,没申请到米兰站股份的确实应该叫亏,当日其以2.51港元收市,高出招股价50.3%,以此计算,每手账面可净赚1680港元。

  募集资金七成用于内地市场

  在负责米兰站IPO首次公开募股的招商证券香港投资银行业务总经理温天纳看来,米兰站的成功,是突出重围,一点也不容易。他认为,米兰站火爆是依靠了一个概念,而这个概念就是内地奢侈品市场的急剧增长。他认为,海内外大中小品牌零售商,无论是否上市,目前都以中国内地市场为增长概念。

  虽然目前内地市场在奢侈品消费的占比并不大,但却增速惊人。米兰站2001年成立,利用老板姚君达的私人关系经常到名媛家中收货,2008年开始拓展内地市场,目前,北京有2家门店,澳门有1家门店,剩下11家在香港(包括以法国站品牌运营的店铺),香港、内地及澳门分别占总收益的88.4%、6.3%及5.3%。2008年米兰站在内地收益仅为250万港元,到2010年就达到4600万港元,涨了17.4倍。

  据了解,米兰站募集的近2亿港元资金,将有近七成用于开拓内地市场。米兰站称今年将在北京、上海及杭州等主要城市开设6家新零售店,明年在广州及成都等其他主要城市开设5家店,未来3年将会在内地新开24家店。

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  新秀丽、普拉达6月登陆港交所

  去年,知名护肤品欧舒丹成为首家在香港上市的法国消费品企业,受到投资者追捧,涨幅高于同业。今年,众多欧美大牌消费品将视线由纽约、伦敦、米兰等时尚中心转向香港资本市场。

  目前,国内所熟知的箱包品牌新秀丽(Samsonite)和意大利奢侈品牌普拉达(PRADA)已确定在6月初登陆港交所。另外,美国高级手袋及配饰品牌蔻驰(Coach)、戴安娜的御用皮鞋周仰杰(Jimmy Choo)等数个奢侈品企业都传来将赴港上市的消息。

  新秀丽和普拉达这两个认知度极高的品牌将率先登场。根据已披露的信息,新秀丽将在5月30日抢在普拉达的6月7日前进行路演,6月3日招股,最快于6月16日挂牌上市,计划募集资金不超过117亿港元。而普拉达计划6月13日开始招股,最快于6月23日挂牌上市,计划募集资金在117亿港元到156亿港元之间。

  大牌们到港IPO的真正目的

  无疑,作为香港上市的首只奢侈品概念股,米兰站被香港投资者的热烈追捧给“普拉达”们带了个好头。

  “在米兰站路演前,港股已经连跌6天,进入5月份,资本市场依然存在波动性。”温天纳说道,“但是路演当天参会人数竟然爆额1倍,人山人海,座无虚席。米兰站能够突出重围,透露出投资者对这一概念的热衷。”

  但获得高估值的IPO或许并不是欧美大牌到港IPO的真实目的。“IPO的地点其实就代表着我们要去的市场。”普拉达首席执行官Bertelli说。香江彼岸的中国内地,才是奢侈品巨头们真正要寻找的那块“肥肉”。

  从一些数据来看,国际奢侈品现在最感兴趣的是中国人的钱包。上周,一位北京白领到了伦敦的Harrods百货公司,发现这里竟然雇佣了75名说中文的柜台销售员,招呼源源不断的中国游客。去年,不管是LV,还是普拉达等欧美奢侈品都获得了超预期的增长。LVMH集团董事长伯纳德·阿诺特在福布斯的排名跃升至第四位,仅排在巴菲特之后。而各公司都将增长动力归功于中国强劲的购买力。据美林预计,到2023年,中国将形成一个318亿美元的奢侈品市场,占全球的比重也将达到31.6%。